Énergies renouvelables : TotalEnergies renforce son portefeuille en Europe

Le géant pétrolier français TotalEnergies a annoncé lundi deux opérations majeures dans les énergies renouvelables. D’une part le rachat de l’ensemble des activités terrestres européennes du britannique Shell ; d’autre part la cession de 50% d’un portefeuille solaire et éolien au fonds américain KKR. Cette double transaction vise à renforcer la production d’électricité verte du groupe d’ici 2030.

Le géant pétro-gazier français Totalenergies restructure son portefeuille d’énergies renouvelables. Il a annoncé lundi une double opération : l’acquisition de 100% des activités d’énergies renouvelables terrestres en Europe du groupe britannique Shell, et la cession de 50% d’un portefeuille solaire et éolien au fonds américain KKR. Le groupe est coutumier de ces transactions deux en un, visant à renforcer ses activités dans la production d’électricité verte.

10 GW de capacités brutes installées ou en construction et 27 GW en développement en Europe

Le rachat de l’ensemble des activités ENR onshore européennes de Shell permet à TotalEnergies d’ajouter à son portefeuille 500 mégawatts (MW) d’actifs solaires et éoliens en opération ou en construction, principalement situés en Italie et aux Pays-Bas. Aussi, le major tricolore intègre 3,5 gigawatts (GW) de pipeline de projets solaires, éoliens et de stockage par batterie en Italie, au Royaume-Uni et en Espagne. Grâce à ces actifs, il atteindra près de 10 GW de capacités brutes installées ou en construction et 27 GW en développement sur le vieux continent.

TotalEnergies cède la moitié d’un portefeuille d’actifs renouvelables à KKR pour une valeur d’entreprise de 1,8 milliard d’euros

Parallèlement, TotalEnergies cède à KKR la moitié d’un portefeuille d’actifs renouvelables, déjà largement développés, de 1,2 GW en Europe pour une valeur d’entreprise de 1,8 milliard d’euros. Ces actifs solaires et éolien terrestres se trouvent en Allemagne, Espagne, France et Pologne. Le groupe français commercialisait déjà une partie de l’électricité produite à des tiers. Si les deux opérations ont été annoncées lundi, elles doivent être finalisées d’ici la fin de 2026, sous réserve de l’approbation des autorités compétentes.

Un taux de rentabilité de 12% à horizon 2030

« Ces deux transactions nous permettent d’optimiser notre allocation de capital dans les énergies renouvelables et de poursuivre la mise en œuvre de la stratégie Integrated Power » qui doit atteindre « un ROACE de 12 % à horizon 2030 », a commenté Stéphane Michel, directeur général Gas, Renewables & Power de TotalEnergies. Le dirigeant français a ajouté que ces opérations étaient conformes à la stratégie du groupe consistant à développer des capacités de production d’électricité renouvelable et à partir de gaz sur les principaux marchés déréglementés, tout en vendant jusqu’à la moitié de ses actifs dans les énergies renouvelables avec profit.

TotalEnergies rame à contre-courant des autres majors pétro-gazières

TotalEnergies cède régulièrement la moitié de ses actifs renouvelables quelques années après leur mise en route et une fois qu’ils atteignent leur niveau d’exploitation commerciale. En le faisant, la multinationale espère amortir les investissements faramineux nécessaires à la construction de parcs solaires et éoliens et tripler sa capacité de production d’électricité renouvelable. Pour les opérations de cette semaine, elle vise des profits records d’ici 2030.

Ces cessions d’actifs renouvelables ne lui permettent pas d’augmenter substantiellement son portefeuille ENR. Si ce portefeuille reste mineur (moins de 2% de ses activités avec 100 GW installés ou en construction dans le monde), TotalEnergies montre toutefois qu’il continue de miser sur ces énergies, alors que les majors pétrolières se détournent d’elles. De quoi redorer son image auprès des ONG environnementales?